การคาดการณ์ราคาทองคำ: XAUUSD มีจุดพักต่ำกว่าระดับ $1,750

การคาดการณ์ราคาทองคำ: XAUUSD มีจุดพักต่ำกว่าระดับ $1,750

ทองคำปิดลบในวันศุกร์เนื่องจากดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้นเมื่อพิจารณาจากรายงานการประชุม FOMC
การปรับฐานที่ลึกขึ้นอาจเป็นไปได้สำหรับการเปิดในสัปดาห์นี้ด้วยราคา $1,750 ตามการบรรจบกันของ Fibonacci 38.2%
ทองคำทรงตัวอยู่ในตลาดเปิดและคร่อมระดับ 1,751 ดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำกำไรสูงสุดประจำสัปดาห์ในรอบกว่า 1 เดือน เนื่องจากนักลงทุนจับตาดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและยังคงวางเดิมพันในเส้นทางขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

ดัชนี DXY ของดอลลาร์สหรัฐซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เพิ่มขึ้น 0.0.3% ที่ 106.93 และได้ฟื้นตัวจากการสูญเสียเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐกระตุ้นให้ดัชนีลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดในสัปดาห์นับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังเพิ่มขึ้นสำหรับ วันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์โดยมีอัตราผลตอบแทน 10 ปีอยู่ที่ 3.821%

เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐที่แข็งแกร่งเกินคาด เนื่องจากการเก็งกำไรเกี่ยวกับการผ่อนคลายการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ คำพูดจากเจ้าหน้าที่ของเฟด เช่น เจมส์ บูลลาร์ด ได้ช่วยขัดขวางการคาดการณ์ที่ว่าเฟดกำลังใกล้จะหยุดชั่วคราว ซึ่งจะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทน ในขณะเดียวกัน Kit Juckes นักเศรษฐศาสตร์ของ Societe Generale เขียนว่า “อาจเป็นไปได้ว่ากระบวนการลดตำแหน่งก่อนสิ้นปีได้เริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจัง” เขากล่าวเสริมว่า “ปี 2022 เป็นพายุที่เกือบจะสมบูรณ์แบบซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น อัตราที่สูงขึ้น เงื่อนไขการค้าและความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ สภาวะสภาพคล่องกำลังถดถอยและตำแหน่งถูกลดทอนลง”

สำหรับสัปดาห์ข้างหน้า รายงานการประชุมของเฟดจะชี้แจงการพิจารณาของ FOMC เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้ ”จากที่กล่าวมา ผู้กำหนดนโยบายจะเน้นด้วยว่าอัตราสุดท้ายมีแนวโน้มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับความคาดหวังก่อนหน้านี้ เนื่องจากตลาดแรงงานยังคงตึงตัวมากเกินไป ในแง่ของข้อมูล เรามองว่า PMI จะลดลงเล็กน้อย โดยอยู่เหนือระดับ 50 ในเดือนพฤศจิกายน” นักวิเคราะห์ของ TD Securities กล่าว

สำหรับทองคำ นักวิเคราะห์อธิบายว่า “ผู้จัดการเงินยังคงเพิ่มความยาวสุทธิในตลาดทองคำอย่างต่อเนื่อง เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มที่ตามมายังคงเป็นเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นในหมู่ผู้จัดการการเงินที่ซื้อขายโลหะสีเหลือง โดยเน้นที่ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งระหว่างการวางตำแหน่งผู้จัดการเงิน CFTC และการประมาณการตำแหน่ง CTA โดยอิสระของเรา ความยาวสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นน่าจะเป็นผลมาจากโมเมนตัมขาลงที่อ่อนตัวลง ส่งสัญญาณตรงข้ามกับความเชื่อที่เพิ่มขึ้นในการเล่าเรื่องของเฟด”

”แท้จริงแล้ว ผู้จัดการการเงินมักให้ความสำคัญกับกางเกงขาสั้น แต่เพิ่มส่วนยาวเข้าไปอย่างพอประมาณเท่านั้น เนื่องจากเราพบว่าผู้จัดการเงินที่ไม่ใช่ CTA มีแนวโน้มสุทธิสั้นเช่นกัน การเล่าเรื่องที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจมีบทบาทในการอธิบายขนาดของการครอบคลุมสั้น ๆ ในข้อมูลของสัปดาห์นี้ ‘ นักวิเคราะห์กล่าวเสริม ‘

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

แนวรับยังคงเปิดอยู่แต่ยังคงถูกกดดันด้านล่างโครงสร้างก่อนหน้าและที่ด้านหลังของเส้นแนวโน้มรายชั่วโมงที่พังทลายในช่วงกลางสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การปรับฐานที่ลึกกว่านั้นอาจเป็นไปได้สำหรับการเปิดในสัปดาห์นี้ด้วยราคา $1,750 ตามการบรรจบกันของ Fibonacci 38.2%

Gold closed lower on Friday as the dollar and bond yields rose with FOMC minutes eyed.

A deeper correction could be in order for the open this week with $1,750 eyed as per the confluence of the 38.2% Fibonacci.

Gold is flat in the open and straddles the $1,751 level, recently pressured by the US Dollar that made its biggest weekly gain in over a month as investors eyed rising bond yields and continued to make bets on the US Federal Reserve’s interest rate hiking path. 

The US Dollar index DXY, which measures the greenback against a basket of major currencies, was up 0.0.3% at 106.93  and has recovered the losses from when US inflation data triggered the index’s sharpest weekly drop since March 2020. Treasury yields were up for the second day in a row on Friday with the 10-year yield yields last at 3.821%.

Earlier last week, stronger-than-expected US Retail Sales data poured cold water over speculation about easing interest rate hikes. Also, hawkish remarks from Fed officials such as James Bullard helped to thwart speculation that the Fed was nearing a pause helping to lift the US Dollar and yields. Meanwhile, Societe Generale’s economist Kit Juckes wrote that “it may well be that the process of reducing positions ahead of year-end has started in earnest.” He added that “2022 was a near perfect storm favoring the US Dollar, which rose on stronger growth, higher rates, terms of trade and geopolitical concerns. Liquidity conditions are deteriorating, and positions being cut back.”

For the week ahead, the Fed minutes will shed light on the FOMC’s deliberations regarding the expected downshift in the pace of rate increases. ”With that said, policymakers will also emphasize that the terminal rate is likely edging higher vs prior expectations as the labor market remains overly tight. In terms of the data, we look for the mfg PMI to recede modestly, staying above the 50 level in November,” analysts at TD Securities said. 

With respect to gold, the analysts explained ”money managers continued to aggressively increase their net length in gold markets. Considering trend following remains the dominant return engine among money managers trading in the yellow metal, as highlighted by the strong correlation between CFTC money manager positioning and our independent estimates of CTA positioning, the aggressive rise in net length is more likely attributable to weakening downside momentum signals as opposed to growing belief in the Fed pivot narrative.”

”Indeed, money managers significantly covered shorts but only modestly added to their longs. Given we have found that non-CTA money managers were also likely net short, this recently popular narrative may have also played a role in explaining the scale of short covering in this week’s data,’ the analysts added.’

Gold technical analysis

Support is holding in the open but remains pressured below the prior structure and on the backside of the hourly trendline that had been broken mid-week. Nevertheless, a deeper correction could be in order for the open this week with $1,750 eyed as per the confluence of the 38.2% Fibonacci.