ความสัมพันธ์ของราคาทองคำและอัตราดอกเบี้ย

เนื่องจากทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนต่อปี อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำหมายความว่าการลงทุนอื่นๆ ก็ไม่ได้สร้างรายได้เพิ่มเติมใดๆ ต่อปี ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจสำหรับทองคำ

เฟดขึ้นดอกเบี้ยกระทบทองคำ?
อัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ โดยมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจและราคาทองคำในประเทศเหล่านั้นแตกต่างกันไป อัตราในสหรัฐอเมริกามีอิทธิพลมากกว่าส่วนใหญ่ และเนื่องจากทองคำมีการซื้อขายเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก อัตราดอกเบี้ยจึงมีผลกระทบโดยเฉพาะต่อราคาทองคำ ตามมาว่าเมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (หรือที่เรียกว่าเฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ การปรับขึ้นมักจะเห็นราคาทองคำลดลง ในขณะที่การลดลงช่วยให้ทองคำอยู่ในระดับสูง

ทองคำและอัตราดอกเบี้ยมักจะมีความสัมพันธ์เชิงลบในความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองสิ่งนี้ ไม่มีการรับประกัน แต่โดยปกติแล้วราคาทองคำจะสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง และลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้หุ้น พันธบัตรรัฐบาล และการลงทุนอื่น ๆ น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้สินทรัพย์ทางเลือกเหล่านี้น่าสนใจน้อยลง ขับเคลื่อนนักลงทุนไปสู่ทองคำ และเพิ่มอุปสงค์และราคาตามนั้น ด้วยเหตุผลนี้ทองคำจึงถูกมองว่าเป็นที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีปัญหาทางการเงิน

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น?
ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นหมายความว่าผู้บริโภคและธุรกิจที่กำลังขยายตัวซึ่งมีรายได้ทิ้งมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะกู้ยืมมากขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ อัตราดอกเบี้ยมักจะสูงขึ้น ธนาคารกลางหรือสถาบันการเงินสามารถคาดหวังผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากเงินกู้เมื่อต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้น

ในช่วงเวลานี้ ความดึงดูดใจของการลงทุนที่ปลอดภัยลดน้อยลง และด้วยอัตราดอกเบี้ยที่หนุนสกุลเงินในประเทศเช่นกัน ราคาทองคำในระยะสั้นควรจะลดลง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยบางครั้งก็ใช้เป็นวิธีต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น หากราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ธนาคารกลางจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้ผู้คนประหยัดเงินและลดการใช้จ่าย โดยหวังว่าจะหยุดไม่ให้เงินเฟ้อกลายเป็นปัญหา

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่ออัตราลดลง?
อัตราลดลงหรือคงอยู่ที่อัตราฐาน (0%) เนื่องจากความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจลดลงและการเติบโตชะงักงัน การชะลอตัวของเศรษฐกิจนี้มักจะส่งผลกระทบต่อสิ่งต่างๆ เช่น ค่าครองชีพ การเติบโตของค่าจ้าง และการจ้างงาน ตลอดจนการลดค่าสกุลเงินของประเทศ ในช่วงเวลาเหล่านี้ นักลงทุนหันไปหาทองคำ ‘แหล่งหลบภัย’ เพื่อปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขา และราคาทองคำที่อ้างอิงจากการซื้อขายในโกลด์ฟิวเจอร์สจะสูงขึ้น

เนื่องจากทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนต่อปี อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำหมายความว่าการลงทุนอื่นๆ ก็ไม่ได้สร้างรายได้เพิ่มเติมใดๆ ต่อปี ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจสำหรับทองคำ

เฟดขึ้นดอกเบี้ยกระทบทองคำ?
อัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ โดยมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจและราคาทองคำในประเทศเหล่านั้นแตกต่างกันไป อัตราในสหรัฐอเมริกามีอิทธิพลมากกว่าส่วนใหญ่ และเนื่องจากทองคำมีการซื้อขายเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก อัตราดอกเบี้ยจึงมีผลกระทบโดยเฉพาะต่อราคาทองคำ ตามมาว่าเมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (หรือที่เรียกว่าเฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ การปรับขึ้นมักจะเห็นราคาทองคำลดลง ในขณะที่การลดลงช่วยให้ทองคำอยู่ในระดับสูง